COMPLEX ANALYSIS OF COMPANY BANKRUPTCY FORECASTING: THEORETICAL INSIGHT

Jonas Mackevičius, Ruta Šneidere, Daiva Tamulevičienė

Abstract


In modern conditions for dynamic and competitive businesses, more and more companies face financial problems and eventually go bankrupt. A noteworthy trend: not only new companies that have not yet managed to establish themselves in the market go bankrupt but also large companies operating for years and maintaining good traditions. Bankruptcies of companies cause many problems not only for the companies themselves but also for the state and many members of society. Thus, it is crucial to evaluate the financial state of a company and its activity results as accurately and early as possible when forecasting the possibility of a bankruptcy. The paper recommends a complex analysis methodology for forecasting company bankruptcies. It consists of the following elements: 1) study of the external and internal environments; 2) evaluation of changes of absolute financial indicators;3) calculation and evaluation of financial ratios; 4) application of bankruptcy prediction models; 5) research of bankruptcy causes and 6) application of operational and prospective measures to avoid bankruptcy. By carrying out a thorough analysis of each of these elements, it is possible to obtain detailed and objective information about the company's financial status, activity results and cash flows as early as possible and anticipate the possibilities of the company's business continuity.

Keywords


absolute and relative financial indicators; bankruptcy; bankruptcy causes; bankruptcy prediction models; measures to avoid bankruptcies

Full Text:

PDF

References


Agarwal, V. & Taffler, R. (2008). Comparing the performance of market-based and accounting-based bankruptcy prediction models. Journal of Banking & Finance, 32(8), 1541-1551.

Aziz, M.A. & Dar, H.A. (2006). Predicting corporate bankruptcy: where we stand? Corporate Governance: The international journal of business in society, 6(1), 18-33.

Bivainis, J. & Garškaitė, K. (2010). Įmonių bankroto grėsmės diagnostikos sistema. Verslas: teorija ir praktika, 11(3), 204-212.

Budrikienė, R. & Paliulytė, I. (2012). Bankroto prognozavimo modelių pritaikomumas skirtingo mokumo ir pelningumo įmonėms. Ekonomika ir vadyba: aktualijos ir perspektyvos, 2(26), 90-103.

Burkšaitienė, D. & Mažintienė, A. (2011). The role of bankruptcy forecasting in the company management. Ekonomika ir vadyba, 16, 137-143.

Charitonovas, V. (2004). Įmonių bankroto prevencija: metodologinis aspektas. Organizacijų vadyba: sisteminiai tyrimai, 30, 67-80.

Cybinski, P. (2001). Description, explanation, prediction – the evolution of bankruptcy studies? Managerial Finance, 27(4), 29-44.

Garškaitė, K. (2008). Įmonių bankroto prognozavimo modelių taikymas. Verslas: teorija ir praktika, 9(4), 281-294.

Genriha, I., Petere G., Voronova I. (2011). Entrepreneurship insolvency risk management: a case of Latvia. Int. J. Banking, Accounting and Finance, 3(1), 31-46.

Genriha, I., Voronova, I. (2010). Maksātnespējas noteikšanas modeļi Latvijas uzņēmumiem. RTU Zinātniskie raksti Ekonomiskie pētījumi uzņēmējdarbībā, 8, 38-50.

Grigaravičius, S. (2003). Corporate failure diagnosis: reliability and practice. Organizacijų vadyba: sisteminiai tyrimai, 28, 89-96.

Haber, J.R. (2005). Assessing how bankruptcy prediction models are evaluated. Journal of Business & Economics Research, 3(1), 87-92.

Įmonių finansinės būklės vertinimo rodikliai 2000-2003. (2004). Vilnius: Statistikos departamentas.

Jones, S. & Hensher, D.A. (2004). Predicting firm financial distress: a mixed logit model. Accounting Review, 79(4), 1011-1038.

Juchno, N. & Tvaronavičienė, M. (2004). Įmonių bankrotai Lietuvoje: priklausomybės nuo makroekonominių veiksnių tyrimas. Verslas: teorija ir praktika, 5(2), 65-72.

Mackevičius, J. & Giriūnas, L. (2014). Priemonės įmonių bankrotams išvengti ir jų klasterizavimas. Science and Studies of Accounting and Finance: Problems and Perspectives, 1(9), 129-136.

Mackevičius, J. & Šneidere, R. (2004). Using data in financial statements to predict bankruptcy. Humanities and Social Sciences Latvia, 1(41), 81-97.

Mackevičius, J. (2007). Įmonių veiklos analizė: informacijos rinkimas, sisteminimas ir vertinimas. Vilnius: TEV.

Mackevičius, J. (2010). Integruota įmonių bankrotų prognozavimo metodika. Verslo ir teisės aktualijos, 5, 123-138.

Mackevičius, J., Giriūnas, L. & Valkauskas, R. (2013). Reasons for bankruptcy of enterprises. Economics, 92 (3), Supplement B, 7-18.

Mackevičius, J., Giriūnas, L. & Valkauskas, R. (2014). Finansinė analizė. Vilnius: Vilniaus universiteto leidykla.

Pompe, P.M. & Bilderbeek, J. (2005). The prediction of Bankruptcy of small- and medium-sized industrial firms. Journal of Business Venturing, 20(6), 847-868.

Prasad, D. & Puri, Y.R. (2005). Does combining alternate bankruptcy prediction models improve forecasting accuracy. International Journal of Finance, 17(3), 3581-3602.

Purvinis, O., Šukys, P. & Virbickaitė, R. (2005). Research of the possibility of bankruptcy diagnostics applying neural network. Engineering Economics, 1(41), 16-2.

Sakalas, A. & Virbickaitė, R. (2003). Bankroto teorija ir praktika. Engineering Economics, 2(33), 106-111.

Šneidere, R. (2005). Causes and factots affecting insolvency. Apskaitos ir audito sistemų integracija į Europos Sąjungos erdvę, nauji iššūkiai ir galimybės. Tarptautinės konferencijos, vykusios 2005 m. spalio 6-7 d. pranešimų medžiaga. Vilnius: Lietuvos auditorių rūmai, p. 233-243.

Šneidere, R. (2007). Methods of financial analysis for forecasting enterprise bankruptcy. Summary of the dissertation. Riga: Latvia University.

Šneidere, R. (2009). Finanšu analīzes metodes uzņēmuma maksātnespējas prognozēšanai. Monogrāfija. Rīga: Lietišķās informācijas dienests.

Stoškus, S., Beržinskienė, D. & Virbickaitė, R. (2007). Theoretical and practical decisions of bankruptcy as one of dynamic alternatives in company’s performance. Engineering Economics, 52(2), 26-33.

Stundžienė, A. & Boguslauskas, V. (2006). Valuation of bankruptcy risk for Lithuanian companies. Engineering Economics, 49(4), 29-36.

Tvaronavičienė, M. (2001). Įmonių bankroto proceso ekonominio efektyvumo didinimo kryptys. Ekonomika, 54, 135-144.

Valackienė, A. (2005). Krizių valdymas ir sprendimų priėmimas. Kaunas: Technologija.

Ковалев, В. (2013). Финансовый менеджмент: теория и практика. Москва: Проспект.

Савицкая, Т. (2005). Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. Москва: ИНФРА-М.

Фомин, Я.А. (2003). Диагностика кризисного состояния предприятия. Москва: ЮНИТИ-ДАНА.




DOI: http://dx.doi.org/10.17770/sie2018vol6.3425

Refbacks

  • There are currently no refbacks.